Законы и постановления РФ

Решение Кировской городской Думы от 04.09.1996 N 20/1 “О муниципальном займе г. Кирова“ (вместе со “Справкой изучения эффективности использования средств, привлеченных в ходе реализации муниципального займа“, “Справкой от 20 августа 1996 года“)

КИРОВСКАЯ ГОРОДСКАЯ ДУМА

РЕШЕНИЕ

от 4 сентября 1996 г. N 20/1

О МУНИЦИПАЛЬНОМ ЗАЙМЕ Г. КИРОВА

Заслушав информацию “О муниципальном займе г. Кирова“ экономического управления г. Кирова, на основании Федерального закона “Об общих принципах организации местного самоуправления в РФ“ от 28.08.95 Кировская городская Дума решила:

1. Информацию экономического управления принять к сведению.

2. Признать неудовлетворительной работу администрации г. Кирова (глава администрации Клевачкин Е.А.) и АБ “Триумф“ по распределению муниципального займа.

3. Рекомендовать главе администрации г. Кирова Клевачкину Е.А. решить вопрос с правлением АБ “Триумф“ о возмещении банком в городской бюджет всех затрат, связанных с муниципальным займом (в срок до 01.10.96).

Глава

местного самоуправления

Е.А.КЛЕВАЧКИН

Отдел фондовых операций

АБ “Триумф“

АНАЛИЗ МУНИЦИПАЛЬНОГО ЗАЙМА НА 01.08.96

09.08.96

ОБЩИЕ
ПОЛОЖЕНИЯ

На 1 августа 1996 года АБ “Триумф“ произвел реализацию облигаций муниципального займа города (нарастающим итогом с начала распространения) на общую сумму 370002150 рублей, в том числе в зависимости от номинальной стоимости облигаций:

а) номинал 250000 рублей 468 штук на сумму 117000000 рублей по номиналу;

b) номинал 2000000 рублей 118 штук на сумму 236000000 рублей по номиналу;

с) сумма накопленного купонного дохода составляет 17002150 рублей.

Динамика распространения облигаций:

------------------T----------------------T-----------------------¬

¦ Период ¦Номинал 250000 рублей,¦Номинал 2000000 рублей,¦

¦ распространения ¦ рублей ¦ рублей ¦

+-----------------+----------------------+-----------------------+

¦Февраль 1996 года¦ 15080500 ¦ 58076000 ¦

¦Март 1996 года ¦ 33732000 ¦ 79768000 ¦

¦Апрель 1996 года ¦ 22397020 ¦ 30924000 ¦

¦Май 1996 года ¦ 29668810 ¦ 27780240 ¦

¦Июнь 1996 года ¦
2705050 ¦ 10305640 ¦

¦Июль 1996 года ¦ 18405710 ¦ 41087440 ¦

¦ ¦ ¦ ¦

¦Итого ¦ 121989090 ¦ 247941320 ¦

L-----------------+----------------------+------------------------

Кроме того банком оплачены купоны по облигациям первой и второй серии на общую сумму 44438200 рублей. При этом не оплачено купонов на сумму 2068400 рублей по причине неявки облигационеров.

По сериям распространение происходит следующим образом:

а) первая серия (период обращения с 20.02.96 по 20.02.97, объем 5000000000 рублей) реализована на сумму 264500000 рублей по номиналу;

b) вторая серия (период обращения с 19.04.96 по 19.04.97, объем 3000000000 рублей) реализована на сумму 72250000 рублей по номиналу;

с) третья серия (период обращения 18.06.96 по 18.06.97, объем 3000000000 рублей) реализована на сумму 16250000 рублей по
номиналу.

КОНКРЕТНАЯ СИТУАЦИЯ

Несмотря на то, что сумма, на которую реализованы облигации не очень значительна, банк получает определенные косвенные “дивиденды“: пополнение кассовой наличности, наработка опыта в проектном инвестировании и работе с муниципалитетом, приобретение имиджа. Средства займа находятся на ММВБ в государственных ценных бумагах. Доход, полученный от операций с государственными ценными бумагами, за весь период займа составил 63709700 рублей. Из них начислено и выплачено купонного дохода держателям облигаций 46506600 рублей. Кроме того, банк произвел следующие затраты по обслуживанию займа: проценты по депозитному счету - 4051966 рублей, постоянные затраты банка (амортизация, электроэнергия и т.п.) 6000000 рублей, переменные затраты - 6585000 рублей. Таким образом, прибыль банка от обслуживания займа составила 1000000 рублей.

Динамика муниципального займа (нарастающим итогом) и портфеля государственных ценных бумаг:

--------------------T-------------------T------------------------¬

¦ Текущая дата ¦Счет муниципального¦Портфель государственных¦

¦ ¦ займа ¦ ценных бумаг ¦

+-------------------+-------------------+------------------------+

¦Февраль 1996 года ¦ 73156500 ¦ 0 ¦

¦Март 1996 года ¦ 186656500 ¦ 308797000 ¦

¦Апрель 1996 года ¦ 239977520 ¦ 308797000 ¦

¦Май 1996 года ¦ 297426570 ¦ 413801000 ¦

¦Июнь 1996 года ¦ 310437260 ¦ 610245000 ¦

¦Июль 1996 года ¦ 369930410 ¦ 362392500 ¦

¦Прогноз на август¦ ¦ ¦

¦1996 года ¦ 380000000 ¦ 462392500 ¦

L-------------------+-------------------+-------------------------

АНАЛИЗ АЛЬТЕРНАТИВ

1) Увеличение объемов продаж облигаций займа и, следовательно, эффективности займа в целом, за счет юридических лиц региона. Данное положение прогнозируется реализовать с помощью расчетов облигациями в части обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды.

2) Конвертация облигаций первого займа в жилищные облигации. Разработка жилищного займа в стадии завершения (срок
предоставления документации в администрацию города 25.08.96).

3) Прием облигаций первого муниципального займа в коммунальные платежи, плату за содержание детей в детских дошкольных учреждениях и оплату услуг образовательных учреждений.

СПРАВКА

ИЗУЧЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СРЕДСТВ,

ПРИВЛЕЧЕННЫХ В ХОДЕ РЕАЛИЗАЦИИ МУНИЦИПАЛЬНОГО ЗАЙМА

17.07.96

Изучением вопроса занималась главный специалист Горфинуправления Мартынова Г.А.

Муниципальный заем администрации г. Кирова зарегистрирован за N МФ 40-3-00083 Департаментом ценных бумаг и финансового рынка 26 октября 1995 года на общую сумму 20,0 млрд. рублей в количестве 56116 облигаций:

- 52704 облигаций номинальной стоимостью 250000 рублей;

- 3412 облигаций номинальной стоимостью 2000000 рублей.

Эмиссия облигаций производится отдельными выпусками, каждый из которых имеет свою дату начала распространения и погашения. Дата начала распространения 1 выпуска совпадает с датой начала распространения муниципальных облигаций. Срок обращения каждого выпуска 1 (один) год.

Планируются следующие объемы эмиссии муниципального займа.

Таблица 1

------------------------------T----------------------------------¬

¦ N выпуска ¦ Объем эмиссии (рублей) ¦

+-----------------------------+----------------------------------+

¦ I ¦ 5000000000 ¦

¦ II ¦ 3000000000 ¦

¦ III ¦ 3000000000 ¦

¦ IV ¦ 2000000000 ¦

¦ V ¦ 3000000000 ¦

¦ VI ¦ 2000000000 ¦

¦ VII ¦ 2000000000 ¦

¦ ¦ ¦

¦ Итого ¦ 20000000000 ¦

L-----------------------------+-----------------------------------

Форма выпуска облигаций - наличная.

Реализация облигаций за иностранную валюту, материальные активы, нематериальные активы, ценные бумаги третьих лиц, за счет конвертации других выпусков ценных бумаг и за счет прочих источников не производилась, так как это не предусмотрено проспектом эмиссии муниципального займа.

Юридических лиц, уполномоченных для ведения централизованной регистрации владельцев ценных бумаг данного выпуска, а также депозитариев, принявших на хранение и учет ценных бумаг не имеется, так как облигации выпускаются в наличной форме “на предъявителя“.

Деятельность по обслуживанию рынка муниципальных облигаций займа, выпуску облигаций в обращение и их хранению, заключению договоров с третьими лицами на выполнение отдельных функций на рынке муниципальных облигаций, контроль за соблюдением таких договоров и иные функции, согласно проспекта эмиссии, осуществляет АБ “Триумф“, лицензия N 1964 от 24.11.92 на право совершения банковских операций в валюте Российской Федерации.

Юридический и
почтовый адрес:

Россия, 610001, г. Киров, ул. Горького, 54;

к/с 700161166 в РКЦ ГУ ЦБ РФ по Кировской области;

МФО 136004.

Вышеуказанную деятельность АБ “Триумф“ осуществляет на основании Закона РФ “О банках и банковской деятельности“, а также на основании распоряжения Главы администрации г. Кирова от 10.05.95 N 845. Облигации займа не включены в листинги фондовых бирж региона и Российской Федерации.

Бланки облигаций займа в количестве и по номиналам изготовлены на предприятии “НГ ГРАФ“ (Россия 117420, г. Москва, ул. Профсоюзная, 57, лицензия Министерства Финансов N 4 на право производства бланков ценных бумаг).

Планируется средства займа, полученные от реализации облигаций займа и доход, полученный от размещения средств займа, использовать для покрытия издержек обращения займа, для купонных выплат, выплату основного долга по облигациям, а также для строительства и реконструкции следующих объектов (п. 7.1 Проспекта эмиссии):

- школа по ул. Красный Химик (заречная часть города);

- реконструкция здания по ул. Труда, 73 под общежитие УВД;

- поликлиника N 5 по ул. Семашко (заречная часть города);

- перекладка сетей теплофикации по ул. Свободы;

- сети теплофикации по ул. Орловской;

- центральный тепловой пункт N 3 (юго - западный район);

- АТС по ул. П. Корчагина (заречная часть города);

- встроенно - пристроенная стоматологическая поликлиника по ул. Московской, 148.

Фактическая дата начала размещения ценных бумаг - 20 февраля 1996 года. Предполагаемая дата окончания процесса распространения через 14 месяцев после даты начала распространения.

Облигации муниципального займа г. Кирова размещаются по текущей стоимости. Текущая стоимость облигаций складывается из номинальной стоимости ценной бумаги и суммы накопленного дохода, таким образом для каждой облигации:

Тк = N + S,

где:

Тк - текущий курс облигации (в рублях);

N - номинальная стоимость облигации (в рублях);

S - сумма накопленного дохода (в рублях).

В свою очередь, S определяется как:

N х Т х Р

S = ---------,

90 х 100%

где:

Т - срок, который облигация данного выпуска находится в обращении, но не более срока обращения облигаций до купонной выплаты (не более 90 дней);

Р - ставка процентного дохода по облигации за квартал обращения (%).

Данные о серии, купоне, периоде обращения муниципальных облигаций и доходе, планируемому по каждому купону соответствующей серии.

Таблица 2

------------T-------T----------T-----------T---------------------¬

¦Серия займа¦ Купон ¦ Период ¦Процентный ¦Согласно распоряжения¦

¦ ¦ ¦обращения ¦ доход ¦ администрации ¦

+-----------+-------+----------+-----------+---------------------+

¦ I ¦ 1 ¦20.02.96 -¦ 72% ¦ 352 от 16.02.96 ¦

¦ ¦ ¦20.05.96 ¦ ¦ ¦

¦ II ¦ 1 ¦19.04.96 -¦ 60,48% ¦ 835 от 12.04.96 ¦

¦ ¦ ¦19.07.96 ¦ ¦ ¦

¦ I ¦ 2 ¦20.05.96 -¦ 64,8% ¦ 1139 от 14.05.96 ¦

¦ ¦ ¦20.08.96 ¦ ¦ ¦

¦ II ¦ 2 ¦19.07.96 -¦ 66,24% ¦ 1795 от 15.07.96 ¦

¦ ¦ ¦19.10.96 ¦ ¦ ¦

¦ III ¦ 1 ¦18.06.96 -¦ 61,2% ¦ 1454 от 17.06.96 ¦

¦ ¦ ¦18.09.96 ¦ ¦ ¦

L-----------+-------+----------+-----------+----------------------

Облигации займа (п. 32 проспекта эмиссии) должны размещаться путем перечисления денежных средств на специальный счет администрации г. Кирова (эмитента) в АБ “Триумф“, к/с 700161166 в РКЦ ГУ ЦБ РФ по Кировской области, МФО 136004.

В феврале т.г. с администрацией города заключены депозитный договор за N 1/96 и 2/96 на прием денежных средств эмитента, полученных в результате реализации, по которым АБ “Триумф“ должен на депозитные счета N 130737237 (договор 1/16 от 16.02.96); N 130737538 (договор 2/96 от 16.02.96) начислять ежеквартально проценты за фактическое число дней пользования средневзвешенной депозитной суммой. Уплата начисленных процентов за пользование депозитной суммой должна производиться в даты купонных выплат по облигациям муниципального займа.

Фактически выплаты дохода по первому купону 1 серии производились 20 мая, а выплаты дохода по первому купону II серии - 19 июля, проценты по депозитным договорам не выплачивались.

Таблица 3

-----------------T-------------T-----------------T---------------¬

¦ N депозитного ¦N депозитного¦Процентная ставка¦ Примечание ¦

¦договора и дата ¦ счета ¦за использование ¦ ¦

¦ ¦ ¦ суммой ¦ ¦

+----------------+-------------+-----------------+---------------+

¦N 1/96 ¦ 130737237 ¦ 79,408 ¦Согласно до-¦

¦от 16.02.96 ¦ ¦ ¦полнительному ¦

¦ ¦ ¦ ¦соглашению от¦

¦ ¦ ¦ ¦17.05.96 между¦

¦ ¦ ¦ ¦администрац. и¦

¦ ¦ ¦ ¦банком “Триумф“¦

¦ ¦ ¦ 66,547 ¦Согласно допол-¦

¦ ¦ ¦ ¦нительного сог-¦

¦ ¦ ¦ ¦лашения от¦

¦ ¦ ¦ ¦18.07.96 между¦

¦ ¦ ¦ ¦администрац. и¦

¦ ¦ ¦ ¦банком “Триумф“¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦N 2/96 ¦ 130737538 ¦ - ¦ ¦

¦от 16.02.96 ¦ ¦ ¦ ¦

L----------------+-------------+-----------------+----------------

Согласно проспекту эмиссии займа (п. 7.1) денежные средства, поступающие от реализации облигаций, размещаются на рынке государственных ценных бумаг.

По облигациям займа предусматривается выплата ежеквартального купонного дохода; по состоянию на 01.07.96 производится оплата первого купона облигаций первой серии:

Таблица 4

----------T---------T----------T-----------T---------------------¬

¦ Дата ¦ Купонный¦ Сумма ¦Фактически ¦ Приходится на одну ¦

¦ начала ¦ процент ¦купонного ¦ оплачено, ¦ облигацию ¦

¦ оплаты ¦ годовых ¦дохода по ¦ рублей +----------T----------+

¦ купона ¦ ¦ 1 серии, ¦ ¦ 250000 ¦ 2000000 ¦

¦(1 серия ¦ ¦ рублей ¦ ¦ ¦ ¦

¦1 купон) ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

+---------+---------+----------+-----------+----------+----------+

¦20.05.96 ¦ 72 ¦ 41895000 ¦ 40905000 ¦ 45000 ¦ 360000 ¦

L---------+---------+----------+-----------+----------+-----------

Кроме того с 19.07.96 будет произведена оплата первого купона облигаций второй серии из расчета 60,48 годовых, что составляет 37800 рублей по облигации номинальной стоимостью 250000 рублей и 302400 рублей по облигации номинальной стоимостью 2000000 рублей.

На рассматриваемую дату погашение облигации займа не производилось, так как период обращения облигации каждого выпуска один год с момента выпуска.

За период реализации и обращения муниципальных облигаций займа получен доход от реализации ценных бумаг, превышающий номинальную сумму в размере 15437260 рублей (см. таблицу 6).

Данные о количестве фактически реализованных облигаций первой и второй серии данного выпуска по номиналам на 1 июля 1996 года.

Таблица 5

-----------------T----------------------T------------------------¬

¦ Период ¦Номинал 250000 рублей ¦ Номинал 2000000 рублей ¦

¦распространения +----T-------T---------+-----T-------T----------+

¦ ¦штук¦средняя¦на сумму ¦ штук¦средняя¦ на сумму ¦

¦ ¦ ¦цена за¦ ¦ ¦цена за¦ ¦

¦ ¦ ¦ штуку ¦ ¦ ¦ штуку ¦ ¦

+----------------+----+-------+---------+-----+-------+----------+

¦февраль ¦ 60 ¦ 251342¦ 15080500¦ 29¦2002621¦ 58076000 ¦

¦март ¦129 ¦ 261488¦ 33732000¦ 38¦2099158¦ 79768000 ¦

¦апрель ¦ 84 ¦ 266631¦ 22397020¦ 14¦2208857¦ 30924000 ¦

¦май ¦113 ¦ 262556¦ 29668810¦ 12¦2315020¦ 27780240 ¦

¦июнь ¦ 10 ¦ 270505¦ 2705050¦ 5¦2061128¦ 10305640 ¦

¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦

¦Итого ¦396 ¦ ¦103583380¦ 98¦ ¦206853880 ¦

L----------------+----+-------+---------+-----+-------+-----------

Доход, вырученный при реализации ЦБ по цене, превышающей номинальную стоимость.

Таблица 6

------------------------T-----------------T----------------------¬

¦ Номинальная стоимость ¦ Количество ¦ Сумма, превышающая ¦

¦ (рублей) ¦ реализованных ¦ номинал (рублей) ¦

¦ ¦ облигаций ¦ ¦

+-----------------------+-----------------+----------------------+

¦ 250000 ¦ 396 ¦ 4538380 ¦

¦ 2000000 ¦ 98 ¦ 10853880 ¦

¦ ¦ ¦ ¦

¦Итого ¦ 494 ¦ 15437260 ¦

L-----------------------+-----------------+-----------------------

При анализе эффективности использования средств, привлеченных в ходе реализации муниципального займа использовались:

- проспект эмиссии муниципального займа, утвержденный 31.08.95 главой администрации г. Кирова и председателем городской Думы;

- отчет АБ “Триумф“ “Об итогах выпуска ценных бумаг на 01.07.96“.

СПРАВКА

от 20 августа 1996 года

Администрацией города Кирова произведена оплата счетов по банку “Триумф“ в марте 1996 года за публикации в газетах на сумму 3708750 рублей, в апреле т.г.:

за услуги по инкассации - 3367591 рублей;

за выпуск листовок - 4094540 рублей;

Всего - 11170881 рублей.

СОСТОЯНИЕ СЧЕТА МУНИЦИПАЛЬНОГО ЗАЙМА НА 03.09.96

рублей

------T-------------T--------------T---------T--------T----------¬

¦Серия¦Основной счет¦Дополнительный¦ Всего ¦ Купон ¦ Сумма к ¦

¦ ¦ 130737237 ¦ счет ¦ счет ¦ ¦выплате по¦

¦ ¦ ¦ 130737538 ¦ займа ¦ ¦ купону ¦

+-----+-------------+--------------+---------+--------+----------+

¦ 1 ¦ 264500000 ¦ 9494714 ¦ ¦20.11.96¦ 41896800 ¦

+-----+-------------+--------------+ +--------+----------+

¦ 2 ¦ 73250000 ¦ 798146 ¦417341135¦18.09.96¦ 12130200 ¦

+-----+-------------+--------------+ +--------+----------+

¦ 3 ¦ 18250000 ¦ 366775 ¦ ¦19.10.96¦ 2792250 ¦

+-----+-------------+--------------+ +--------+----------+

¦ 4 ¦ 50250000 ¦ 431500 ¦ ¦17.11.96¦ 9045000 ¦

L-----+-------------+--------------+---------+--------+-----------

АНАЛИЗ РЕАЛИЗАЦИИ ПЕРВОГО МУНИЦИПАЛЬНОГО

ЗАЙМА ГОРОДА КИРОВА

02.09.96

А. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Эмитент муниципального займа г. Кирова - Администрация города Кирова.

Выпуск муниципальных облигаций города Кирова зарегистрирован Министерством Финансов РФ 26 октября 1995 года (номер государственной регистрации МФ 40-3-00083).

Выпускаются в обращение муниципальные купонные облигации на предъявителя. Общий объем выпуска 20 миллиардов рублей по номиналу. В обращение выпускается 56116 облигаций двух номиналов:

------------------T---------------------T------------------------¬

¦ Номинал ¦ Количество ¦ Сумма (млн. рублей) ¦

+-----------------+---------------------+------------------------+

¦ 250000 ¦ 52704 ¦ 13176 ¦

¦ 2000000 ¦ 3412 ¦ 6824 ¦

¦ ¦ ¦ ¦

¦ Итого ¦ 56116 ¦ 20000 ¦

L-----------------+---------------------+-------------------------

Дата начала распространения облигаций 20 февраля 1996 года.

Ограничений для потенциальных инвесторов нет. Облигации займа г. Кирова могут приобретаться любыми физическими и юридическими лицами на основе строгой добровольности. Любое принуждение к приобретению облигаций займа считается нарушением прав и свобод граждан.

Эмиссия облигаций производится отдельными выпусками, каждый из которых имеет свою дату начала распространения и погашения. Срок обращения каждого выпуска один год.

----------------T---------------T-----------------T--------------¬

¦ Номер выпуска ¦ Дата выпуска ¦ Дата погашения ¦ Объем выпуска¦

¦ ¦ ¦ ¦ (млн. рублей)¦

+---------------+---------------+-----------------+--------------+

¦ 1 ¦ 20.02.96 ¦ 20.02.97 ¦ 5000 ¦

¦ 2 ¦ 19.04.96 ¦ 19.04.97 ¦ 3000 ¦

¦ 3 ¦ 18.06.96 ¦ 18.06.97 ¦ 3000 ¦

¦ 4 ¦ 17.08.96 ¦ 17.08.97 ¦ 2000 ¦

¦ 5 ¦ 16.10.96 ¦ 16.10.97 ¦ 3000 ¦

¦ 6 ¦ 15.12.96 ¦ 15.12.97 ¦ 2000 ¦

¦ 7 ¦ 14.02.97 ¦ 14.02.98 ¦ 2000 ¦

L---------------+---------------+-----------------+---------------

Облигации займа выпускаются в наличной форме.

Выпуск облигаций в обращение производится по текущей стоимости. Текущая стоимость облигаций складывается из номинальной стоимости облигаций и суммы накопленного купонного дохода (НКД), т.е. для каждой облигации:

Тк = N + S,

где:

Тк - текущий курс облигации займа, рублей;

N - номинальная стоимость облигации займа, рублей;

S - сумма НКД, рублей.

В свою очередь, S определяется как:

N + t + р

S = ---------,

90 х 100%

где:

t - срок, который облигация данного выпуска находится в обращении, но не более срока обращения облигации до купонной выплаты (не более 90 дней), дней;

р - ставка процентного дохода по облигации, %.

Облигации займа размещаются путем перечисления денежных средств на специальный счет Эмитента в АБ “Триумф“, а также путем взноса наличных денежных сумм в кассу банка и получения облигаций займа соответствующей текущей стоимости.

Эмитент устанавливает плавающий процент по облигациям займа в зависимости от уровня инфляции и учетной ставки ЦБ РФ.

На основании распоряжения Администрации города производится выкуп облигаций.

Цена покупки облигаций (Трок) определяется следующим образом:

N х (36000 + р х (t - 20))

Трок = --------------------------,

36000

где:

N - номинальная стоимость облигации займа, рублей;

р - ставка процентного дохода по облигации, %;

t - срок, который облигация данного выпуска находится в обращении, но не более срока обращения облигации до купонной выплаты (не более 90 дней), дней;

20 - постоянная величина;

36000 = 360 (дней) х 100%.

Облигации займа имеют свободное обращение на рынке ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством РФ. При переходе права собственности на облигации займа не требуется специальной регистрации, переход права собственности осуществляется простым вручением ценной бумаги.

Б. СОСТОЯНИЕ СЧЕТА МУНИЦИПАЛЬНОГО ЗАЙМА

По состоянию на 1 сентября 1996 года за рубли реализовано:

-----------------T----------------------T------------------------¬

¦ Период ¦ Номинал 250000 ¦ Номинал 2000000 ¦

¦распространения +-------T--------------+----------T-------------+

¦ ¦ штук ¦ на сумму ¦ штук ¦ на сумму ¦

+----------------+-------+--------------+----------+-------------+

¦февраль ¦ 60 ¦ 15080500 ¦ 29 ¦ 58076000 ¦

¦март ¦ 129 ¦ 33732000 ¦ 38 ¦ 79768000 ¦

¦апрель ¦ 84 ¦ 22397020 ¦ 14 ¦ 30924000 ¦

¦май ¦ 113 ¦ 29668810 ¦ 12 ¦ 27780240 ¦

¦июнь ¦ 10 ¦ 2705050 ¦ 5 ¦ 10305640 ¦

¦июль ¦ 72 ¦ 18405710 ¦ 20 ¦ 41087440 ¦

¦август ¦ 61 ¦ 15451975 ¦ 19 ¦ 38614640 ¦

L----------------+-------+--------------+----------+--------------

Состояние займа в разрезе реализуемых серий:

-----------------T-----------------------T-----------------------¬

¦ Номер серии ¦ Дата выпуска ¦ Сумма ¦

+----------------+-----------------------+-----------------------+

¦ 1 ¦ 20.02.96 ¦ 273994714 ¦

¦ 2 ¦ 19.04.96 ¦ 74048146 ¦

¦ 3 ¦ 18.06.96 ¦ 18616775 ¦

¦ 4 ¦ 17.08.96 ¦ 50681500 ¦

¦ ¦ ¦ ¦

¦Итого ¦ ¦ 417341135 ¦

L----------------+-----------------------+------------------------

По состоянию на 1 сентября 1996 года банк фактически произвел купонные выплаты:

- 1 серия в сумме 81447960 рублей из начисленных 84744000 рублей по двум купонам серии (остаток по купонам первой серии 3296040 рублей возник в результате неявки облигационеров);

- 2 серия в сумме 4573800 рублей из начисленных 4611600 рублей по первому купону (остаток в размере 37800 рублей возник в результате неявки облигационеров);

- общая сумма остатка по купонным выплатам составляет 3333840 рублей.

АНАЛИЗ:

1. Основным фактором, влияющим на реализацию облигаций, является политическая ситуация, а также предвыборные кампании. Это подтверждается прошедшими выборами Президента. В ближайшее время (прогноз - середина сентября) будут оказывать влияние выборы губернатора области и мэра города. Различные выступления и публикации о вопросах, проблемах города и области могут коренным образом изменить ход займа.

2. Влияние на процесс займа оказывает информация о нем, в том числе и реклама. Выходящие в эфир программы местного ТВ практически не рассматривают заем, а пресса делает незначительные публикации в виде статей в “Вятском наблюдателе“, которые ставят ситуацию с займом “с ног на голову“. Это, конечно, негативно отражается на займе.

3. Уменьшение объемов продажи облигаций можно также объяснить невыплатой заработной платы некоторым категориям населения, а также пенсий.

4. Отсутствие вторичного рынка муниципальных долговых обязательств. Финансовые учреждения города и области отказываются работать с облигациями в силу ряда причин. Например, отсутствие свободных денежных средств, высокая дебиторская задолженность.

5. Отсутствие системной рекламной кампании. Сегодня приобретают облигации те, кто уже знает о них из рекламы, проведенной ранее.